Originalmente publicado en Facebook en el muro de Polo.
Me gustan estos casos, son interesantes y absurdos a primera vista:
Para el caso con las 18 mensualidades:
Pagando todas, la tasa es 28.27305%;
Tasa descontando la primera mensualidad 19.33616%;
Tasa descontando la última mensualidad 21.60610%.
Para el caso a 3 mensualidades la tasa es 67.47%
A un plazo mayor, la tasa que se ofrece es la tercera parte de un financiamiento a corto plazo. Esto ocurre cuando apuntas a un margen:
Supongamos lo siguiente:
- el costo de fondos es el mismo para cualquier plazo. No pensemos en plazos sino en un monto que el banco destina para cierto sector a un costo específico.
- para el caso de los 18 meses, digamos que se elimina la última, comparando el financiamiento a 3 meses con uno de 17.
- sean "Tarjetas Banamex" y "Banamex" dos entidades distintas: la primera coloca y la segunda fondea "descontando" a la primera los financiamientos contratados.
Cálculos:
1.. El costo de fondos que iguala un margen a partir de descuento es de 8.42 (que es como un TIIE X 2). No suena mal, es decir, la referencia no parece equivocada.
1. El margen al que apuntan los dos financiamientos es de 9.9%.
2. Me imagino que ocurre lo siguiente:
- Polo firma a tres meses.
- "Tarjetas Banamex" obtiene un derecho (la obligación de pago de Polo) lista para fondeo con el banco.
- "Banamex" compra la promesa de pago de Polo a la tasa de TIIE X 2.
- "Tarjetas Banamex" recibe el pago por la venta del documento (la promesa de pago de Polo) equivalente al monto del bien y/o servicio adquirido más un margen. El importe correspondiente al pago del bien y/o servicio se entrega al proveedor y "Tarjetas Banamex" conserva el margen (10%). Buen negocio.
Apostaría una comida a que algo muy semejante ocurre. ¿Alguna otra explicación?
El
